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晶圆代工业，集体涨涨涨
📋总体概括
AI算力需求爆发正向产业链上游传导，晶圆代工先进制程产能遭挤兑，涨价潮从2025年下半年延续至2026年下半年且愈演愈烈。三星已将部分先进制程新订单价格上调最高15%：7月起4纳米（SF4）订单对中国大陆和美国客户涨价10%-15%，对中国台湾客户涨5%-10%，5纳米涨10%-15%，8纳米涨近10%。台积电也计划2027年全面上调代工报价。头部代工厂议价权显著增强，先进产能供不应求成为行业主线。
⚡关键信息
- ▸三星自2025年下半年起涨价，2026年下半年风潮愈演愈烈，先进制程新订单最高涨价15%
- ▸7月起三星SF4（4纳米）对中国大陆和美国客户涨价10%-15%，对台湾地区客户仅涨5%-10%
- ▸三星5纳米晶圆涨价10%-15%，8纳米涨价近10%，成熟制程也被带动
- ▸中国大陆客户需求最强劲、接受涨幅最大，但三星需兼顾美国客户和自用产能，无法满足全部订单
- ▸台积电计划2027年全面上调代工服务报价，覆盖先进制程，双巨头同步涨价
🔥犀利点评
别再盯着GPU抢购了，真正躺着赚钱的是上游代工厂。三星敢对同一款SF4按客户地域差异化定价，台湾客户少涨几个点，这不是善意而是竞争压力的明码标价——台积电就住在隔壁。大陆客户承受最高涨幅还要排队，说明先进产能的定价权完全在卖方手里。台积电2027年全面涨价的预告更像是对三星涨价的跟进攻势。AI泡沫与否先不论，先进制程产能的稀缺性已经变现成了真金白银。
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