捕捉超额收益，基金经理聚焦业绩兑现

📋总体概括

A股2026年半年报披露收官，上半年整体盈利较快增长，但分化加剧：电子、AI硬件、有色金属、化工涨价链及部分高端制造业绩超预期，农林牧渔、地产链、建材、钢铁及部分消费板块持续承压。面对总量向好、结构分化的业绩图景，基金经理策略转向聚焦业绩兑现，认为科技成长行情已进入业绩验证深水区，超额收益的关键从AI概念转向能否从产业趋势中持续获得订单、收入和利润。