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美银Hartnett：“民主党中选横扫”将打崩美股，戳破AI泡沫
📋总体概括
美银首席投资策略师Hartnett警告，「民主党中选横扫」是当前市场最大未定价尾部风险，或将触发美股超10%跌幅并戳破AI泡沫。其核心逻辑是「债券主导泡沫」：10年期美债收益率升至4.81%，30年期达5.31%创2007年以来新高，全球债券收益率逼近本世纪最高位。Polymarket显示民主党横扫概率已达50%，远高于共和党的10%，叠加特朗普支持率仅35%-40%，政治变量正在放大AI资本支出热潮的脆弱性。
⚡关键信息
- ▸Hartnett警告民主党若横扫两院，美股或跌逾10%，AI泡沫面临破裂，且投资者几乎未对此定价
- ▸Polymarket数据显示民主党横扫概率升至50%，共和党横扫仅10%；特朗普支持率35%-40%，低于历史均值53%
- ▸10年期美债收益率达4.81%，30年期5.31%创2007年以来最高；日债收益率突破3.0%为1996年来首次
- ▸德意法与德国利差扩至84-88基点，触及2012年欧债危机水平；彭博全球债券收益率指数升至2007年以来最高
- ▸Hartnett提出「债券主导泡沫」：长端收益率而非股票叙事才是AI交易真正锚点，30年期收益率降至5%以下前AI基建方将持续跑输应用方
🔥犀利点评
Hartnett这招「政治风险+债券锚」的组合拳打得漂亮，但也暴露了华尔街的惯用剧本：把宏观焦虑打包成交易叙事。真正值得玩味的不是民主党赢不赢，而是全球长端收益率集体飙升这个事实——它意味着AI烧钱模式赖以存续的低利率前提正在瓦解。不过把泡沫破裂归因于一次选举，未免把复杂的资本周期问题简化成了赌盘赔率。记住：泡沫破裂从不需要选举批准。
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