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机构：二季度DRAM产业营收季增59.5%
📋总体概括
TrendForce集邦咨询数据显示，2026年二季度DRAM产业营收季增59.5%，达近1547.3亿美元。主要驱动来自AI服务器需求爆发：LLM训练与推理带动HBM3e、LPDDR5X和高容量RDIMM出货增长，Agentic AI应用进一步拉动各容量RDIMM拉货。供给端方面，原厂库存处于谷底，新增产能优先满足服务器应用，二季度位元出货量仅小幅成长，合约价成为营收暴涨的核心推手。
⚡关键信息
- ▸2026年二季度DRAM产业营收季增59.5%，近1547.3亿美元，主因一般型DRAM合约价显著上涨
- ▸LLM训练与AI推理刺激AI Server需求，HBM3e、LPDDR5X、高容量RDIMM出货同步成长
- ▸Agentic AI应用带动各容量规格RDIMM拉货，服务器需求成为结构性增量
- ▸原厂库存处于谷底，新增供给优先满足Server应用，二季度位元出货仅小幅成长
- ▸营收暴增主要由价格驱动而非出货量驱动，供需紧张格局延续
🔥犀利点评
59.5%的季增看似风光，本质是量稳价涨的涨价周期，而非需求真实放大。位元出货只小幅成长，说明存储原厂在AI服务器上把议价权吃到极致，PC和手机等长尾市场在为AI买单。库存谷底+产能倾斜服务器，短期看价格难以回落，但风险同样明确：一旦AI资本开支降温，高位合约价缺乏量能支撑，跌起来会比涨起来更猛。
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