核心零部件
高盛：高带宽闪存有望破解AI“内存墙”，潜在市场规模最高1500亿美元
📋总体概括
高盛12日发布研报指出，AI推理需求激增使存储容量不足成为制约算力效率的关键瓶颈，高带宽闪存（HBF）等新型NAND技术有望破解这一「内存墙」并显著降低AI基础设施成本。高盛测算，在GPU采用率达15%至50%的情景下，HBF潜在市场规模可达400亿至1500亿美元。该行看好闪迪和SK海力士的HBF技术领先优势，维持「买入」评级，三星电子有望受益；美光因重心偏向DRAM和HBM，直接受益较低，维持「中性」评级。
⚡关键信息
- ▸高盛指出存储容量不足正成为制约AI算力效率的重要瓶颈，即「内存墙」问题
- ▸高带宽闪存（HBF）等新型NAND技术有望缓解内存墙并显著降低AI基础设施成本
- ▸在GPU采用率15%至50%的假设下，HBF潜在市场规模测算为400亿至1500亿美元
- ▸高盛维持闪迪与SK海力士「买入」评级，认为两者HBF技术领先
- ▸美光因业务重心在DRAM和HBM，直接受益较低，获「中性」评级
🔥犀利点评
内存墙是AI硬件叙事里最被低估的一环——HBM价格飞天之后，市场自然开始找替代和补充方案，HBF用NAND的成本优势切推理场景，逻辑通顺。但1500亿美元的TAM是典型的高盛式乐观情景上限，GPU采用率50%本身就是激进假设。真正的看点是闪迪和SK海力士能否把HBF从PPT推进到量产良率，美光的「中性」恰恰说明这个赛道还没到抢滩阶段。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 36氪快讯 阅读全文 →