📊 深度报告· 核心零部件

核心零部件国产化正处关键窗口期：半导体量检测设备国产份额仅约10%，新凯来两款新品量产有望填补空白，2025年国产晶圆制造设备份额已达21%；电池领域，鹏辉能源向AI数据中心与人形机器人两大新兴赛道延伸，均处客户验证与小批量送样阶段。本报告

存算一体AI芯片成为突破冯·诺依曼架构功耗瓶颈的重要路线。以亿铸科技超10亿元融资为标志，国产存算一体芯片正从实验室验证迈入商用化验证阶段，资本持续押注新架构算力方向。本报告从产业格局、产业链上下游、数据竞争与趋势判断四个维度，观察核心零部

人形机器人加速落地带动核心零部件需求升级：内存向大容量、高带宽演进，美光布局边缘推理内存EIM预计2028年量产；先进制程持续迭代，台积电A14确定2028年量产，为端侧AI芯片提供支撑；桌面级精密加工设备通过众筹验证市场刚需。本报告梳理上

本报告聚焦算力核心零部件产业动态：超节点集群与高速网络国标推进国产算力体系化建设，AI芯片国产份额首次反超，存储端高带宽闪存有望突破内存墙，磁材龙头借机器人打开第二曲线，硅光晶圆实现量产突破。报告梳理产业链现状、数据竞争格局并研判趋势，为产

本报告围绕半导体存储与机器人核心零部件两大方向，梳理二维半导体成核技术、HBM供给与竞争格局演变、精密传动企业产业定位等最新进展。数据显示HBM供给紧张与价格上行、三星与SK海力士份额胶着，机器人零部件企业在传动与感知环节的定位分化明显。报

智利Centinela铜矿爆发历史首次罢工，700余名工人参与，该矿占安托法加斯塔总产量超35%，摩根大通警告产量冲击或十分显著。事件发生于伦敦铜价约14475美元/吨、逼近历史高位之际，凸显全球铜供应紧张格局。本报告梳理铜资源供给格局、产