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海外研选 | 高盛大幅上调光模块市场预测：2028年规模或达1485亿美元
📋总体概括
高盛最新全球光模块报告大幅上调行业预测：2026年至2028年市场规模分别达约677亿、1314亿和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%；出货量上调21%至31%。高盛认为上修核心动力不仅是AI服务器数量增长，更是服务器架构向高速网络迁移、单颗GPU或ASIC对应光模块数量提升，推动800G、1.6T乃至3.2T快速放量。800G以上产品2028年市场规模预计达1295亿美元，复合增长率约69%，成为增长绝对主力。
⚡关键信息
- ▸高盛上调2028年全球光模块市场规模至1485亿美元，较此前预测上调115%。
- ▸2026-2028年出货量预计5.48亿、6.91亿和7.29亿只，较此前预测上调21%-31%。
- ▸800G及以上光模块2026年出货7822万只，同比增长166%，2027年再增84%。
- ▸800G以上市场规模三年预计达452亿、1075亿和1295亿美元，复合增长率约69%。
- ▸1.6T光模块2026年出货3283万只，2027年增至7136万只，进入快速放量阶段。
🔥犀利点评
三年预测上调115%，这已经不是修正而是重写，本质是华尔街终于承认AI算力竞赛打的是网络带宽战而非芯片堆料战。单GPU带动的光模块数量翻倍，意味着光模块厂商拿走了AI基建中增长最陡峭的一段价值。但要警惕：高盛这种幅度的上修往往出现在情绪顶部附近，且3.2T的技术路线和良率尚未验证，把2028年的钱今天就计入估值，风险和想象一样大。
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