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直击科创板人工智能行业集体业绩会：算力基建带动硬件进入增长周期 模型、应用商业化仍待破局
📋总体概括
9月9日，科创板人工智能行业集体业绩说明会召开，当虹科技、优刻得、格灵深瞳、奥比中光、云从科技、佰维存储、奇安信等25家公司参与。业绩会传递出AI产业链兑现节奏明显分化：上游存储、高速互联等算力基建环节受益于AI算力建设，需求与价格同步上行，进入增长周期；中游大模型与基础软件厂商加速迭代但新业务多处于市场导入期、收入贡献偏低；下游应用场景渗透深化，但需求分化与商业化路径不确定问题突出，商业化破局仍是待解难题。
⚡关键信息
- ▸25家科创板AI公司参与集体业绩会，覆盖算力硬件、大模型、行业应用等产业链环节
- ▸TrendForce预计2026年Q3一般性DRAM合约价增长13-18%，NAND Flash合约价增长10-15%
- ▸佰维存储端侧AI产品ePOP已用于AI/AR眼镜、智能手表，企业级SSD实现批量供货
- ▸佰维推出FOMS-R工艺超薄LPDDR并获客户需求预测，CMC产品实现10颗Chiplet集成封装
- ▸中游模型厂商多数新业务处于导入期、收入贡献偏低，下游商业化路径不确定性仍突出
🔥犀利点评
这场业绩会把AI产业链的真相摆上了台面：赚钱的还是卖铲子的，存储、连接器靠算力建设吃到了真金白银，而站在聚光灯下的模型和应用公司依旧在讲「导入期」的故事。所谓AI景气，本质是基建景气，中下游的收入兑现远落后于估值兑现。若应用端商业化迟迟不能闭环，上游的涨价周期也会面临需求反噬，全产业链其实是绑在一条绳上的。
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