【行业深度】拆解A股存储芯片产业链中报 繁荣表象下哪些环节盈利分化？

📋总体概括

A股存储芯片板块2026年中报披露收官，整体业绩高增，但股价走势与业绩形成背离，市场对行情持续性存在分歧。拆解季度数据发现，二季度成为判断产业链部分环节景气度边际变化的关键节点：板块繁荣的表象之下，产业链各环节盈利分化明显，部分环节景气度已现拐点迹象。这一背离提示投资者需从整体高增转向审视环节间的结构性差异，识别真正受益于涨价周期与需求韧性的细分环节。