AI瓶颈交易还存在吗？正方：2027年才是最缺的时候

📋总体概括

半导体分析师Ben Bajarin与Jay Goldberg认为AI「瓶颈交易」尚未结束，真正的短缺高峰在2027年。核心逻辑是：AI需求已快速攀升，而当前扩建的晶圆、存储等产能大多要到2028年才能实际投产，供需错配导致2027年成为产能真空期、供需最紧的一年。该判断对半导体设备、材料与存储板块的投资节奏具有参考意义。