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高盛也“改口”了：下周美联储会加息！
📋总体概括
高盛在9月11日研报中改口，将美联储9月加息25个基点纳入基准预测，此前预测按兵不动。触发因素是8月核心CPI环比上涨0.3%、高于预期的0.2%，市场对下周加息概率定价约85%-90%。值得注意的是，高盛承认经济基本面并不支持加息，其转向更多是担心美联储在市场高度定价下按兵不动会引发动荡、损害公信力。华尔街主要投行在8月CPI后基本形成加息共识，但对后续路径分歧明显。
⚡关键信息
- ▸高盛9月11日改变预测，预计美联储9月16日结束的会议上加息25个基点，此前预测按兵不动
- ▸8月核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%，推动9月加息概率定价升至约90%
- ▸高盛明言经济层面无强烈加息必要，认为通胀超2%目标部分完全归因于一次性因素
- ▸过去三个月核心PCE通胀年化约2.5%，高盛认为这是通胀回落判断的早期信号
- ▸高盛转向的核心逻辑是美联储公信力：在市场定价近90%时按兵不动恐引发市场动荡
🔥犀利点评
这则消息最有信息量的不是加息本身，而是高盛的坦白：加息不是因为他们信了通胀顽固，而是怕美联储不敢让市场失望。这等于公开承认美联储已被市场预期绑架——数据只是借口，预期管理才是主戏。当投行开始按央行面子而非经济逻辑做预测，说明利率路径的不确定性主要来自政治与公信力博弈，后续路径的分歧只会更大。
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